Tanoira Cassagne advises on debt issuance of Puente Hnos S.A.

Tanoira Cassagne Abogados advised Puente Hnos. S.A., as issuer, organizer and placement agent, on Puente Hnos. S.A. issuance of their U$S 10,000,000 Class 14 Short Term Notes due 2019 (the “Short Term Notes”) and in the increase of the total amount of the Short Term Debt Securities Program from AR$ 500 million up to U$S 150 million (or its equivalent in other currencies).

See full article at: https://bit.ly/2DIhBth

 

Increase – Press Release

With the legal advice of Tanoira Cassagne Abogados, last July, Increase, a company that empowers shops, e-commerce and large companies through technological solutions, received an investment of almost USD 3 million.

Among the investors who bet on Increase are Agrega Partners, which manages investments in more than 15 financial institutions and fintech companies in LATAM; Supervielle Group and Mercado Libre.

This new investment will be destined to fulfill the objective of launching new products, consolidate Increase’s position in Argentina and accelerate its expansion in LATAM.

Tanoira Cassagne Abogados advised and supported Increase throughout the investment round. On behalf of the firm participated partner Manuel Tanoira and lawyers Dolores Nazar and María Pía Alais.

Argentina’s Córdoba province gets financing

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani in Buenos Aires has helped the Argentine province of Córdoba obtain a US$150 million loan from the International Finance Corporation.

Fuente: https://bit.ly/2CbPzWH

Argentina’s Genneia gets second loan in two weeks

Clifford Chance LLP in Washington, DC, and New York and Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen in Buenos Aires have helped Argentine renewables company Genneia obtain project finance worth US$131 million to develop two wind farms under the government-led RenovAr programme.

Fuente: https://bit.ly/2LqIaqo

Tanoira Cassagne advises on the granting of a syndicated loan to Contreras Hermanos S.A.I.C.I.F.A.G. y M.

Tanoira Cassagne advises on the granting of a syndicated loan to Contreras Hermanos S.A.I.C.I.F.A.G. y M.

Tanoira Cassagne advises on the granting of a syndicated loan of an aggregate amount of AR$200.000.000 granted by Banco Galicia y Buenos Aires S.A. (“Banco Galicia”) and Banco de la Ciudad de Buenos Aires (“Banco Ciudad”) to Contreras Hermanos S.A.I.C.I.F.A.G. y M (“CONTRERAS”), an argentine company that leads high complexity engineering and construction works in Latin America and carry out major projects for the region development in connection with the production, transportation and processing of oil and gas, energy, mining and infrastructure.

The loan is secured with an assignment of CONTRERAS collection rights arising from a civil construction and assembly agreement celebrated with the Argentine Ministry of Energy and Mining and the Company for the construction of a pipeline project denominated “Ampliación Sistema del Transporte y Distribución de Gas Natural”.

Tanoira Cassagne Abogados assisted Banco Galicia and Banco Ciudad through partners Alexia Rosenthal and Jaime Uranga and associate Ignacio Criado Díaz.

Banco Galicia in-house counsel: Patricia Araujo.

CONTRERAS external counsel: Andrés Sanguinetti and Sebastián Marcelo Serra partners in Moltedo Abogados.

Fuente: https://bit.ly/2LFgEki

Genneia obtiene project finance por millones de dólares para sus Parques Eólicos Chubut Norte I y Villalonga

Genneia Vientos de Sur S.A. y Genneia Vientos Argentinos S.A (las “Compañías”), vehículos societarios con fines específicos de Genneia S.A., empresa argentina líder en el desarrollo y generación de energías renovables (el “Sponsor”), obtuvieron un financiamiento conjunto (portfolio project finance) por la suma aproximada de US$ 130 millones y sin recurso contra el Sponsor, otorgado por Corporación Andina de Fomento (“CAF”), EKF Denmark’s Export Credit Agency (“EKF”), Nederlandse Financierings-Maatschappij voor Ontwikkelingslanden N.V. (“FMO”) y Sumitomo Mitsui Banking Corporation (“SMBC”, y conjuntamente con CAF, EKF, FMO, los “Bancos”) para el desarrollo y construcción de los parques eólicos Chubut Norte I y Villalonga (los “Parques Eólicos”), proyectos correspondientes al Programa RenovAr que serán construidos respectivamente en las provincias de Chubut y Buenos Aires, respectivamente, con un total de 80.55MW de capacidad instalada conjunta.

Cabe destacar que se trata del primer financiamiento bajo modalidad de portfolio (financiamiento común de dos o más proyectos con solidaridad entre ellos para lograr sinergias) sin recurso que se realiza en la República Argentina en el marco del Programa RenovAr.

Los Parques Eólicos proveerán electricidad bajo sendos PPAs a 20 años suscriptos con CAMMESA, dentro del marco del Programa RenovAr, el cual tiene como objetivo ampliar la participación de la generación de energía eléctrica de fuentes renovables o “limpias” en el mercado eléctrico nacional. El tramo del financiamiento otorgado por SMBC se encuentra garantizado por EKF, la agencia de exportación de Dinamarca.

El préstamo estará garantizado, además, a través de otras garantías, como (a) prendas en primer grado de privilegio sobre el 100% del capital social de las Compañías, (b) prendas con registro en primer grado de privilegio sobre los principales activos que componen los Parques Eólicos, (c) hipotecas en primer grado de privilegio sobre los terrenos donde estarán radicados los Parques Eólicos; y (d) cesiones fiduciarias en garantía de los derechos de las deudoras bajo ciertos contratos y seguros de los Parques Eólicos.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen y Clifford Chance LLP actuaron respectivamente, como asesores argentinos e internacionales del Sponsor y a las Compañías.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi y White & Case LLP actuaron respectivamente, como asesores argentinos e internacionales de los Bancos.

Tanoira Cassagne Abogados y Alston & Bird LLP asesoraron a Citibank, N.A. y La Sucursal de Citibank, N.A. establecida en la República Argentina que actuaron como fiduciarios, agente depositario y agentes de la garantía.

 

Asesores de Genneia S.A., Genneia Vientos del Sur y S.A. y Genneia Vientos Argentinos S.A.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socio: Diego Serrano Redonnet. Asociados: Danilo Parodi Logioco; Tomás Fernández Madero; Facundo Fernández Santos; Valeria Stemkauskas; y Nicolás Aberastury.

Clifford Chance US LLP

Socio: Fabricio Longhin. Asociados: Patricio Abal; Julián Hurtado Vallejo; Luis Antonio La Rosa Airaldi; y Eli Keene

Abogados internos de Genneia S.A.
Diego Abelleyra
Eduardo Segura
Juan Manuel Pueyrredón
Matías Fraga
Facundo Guastavino

Asesores de los Bancos

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi

Socios: Matías López Figueroa, del equipo de banking y capital markets; e Ignacio Minorini Lima, del equipo de energía y derecho regulatorio.

Asociados: Lucía Vidaña, Luisina Rossi y Juan Manuel Massun, del equipo de banking y capital markets; Eliana Hougassian, Carolina Unrrein and Sofía Arroyo Bajda del equipo de energía y derecho regulatorio; y Pablo Crimer y Dolores Cattaneo, del equipo de derecho ambiental.

White & Case LLP

Socios: Carlos Viana y Jeannine Acevedo. Asociados: Rafaelle Turco; Tariq Fedda; Ana María Arias; Adrián Leal; Chris Bergan.

Asesores de La Sucursal Citibank, N.A. establecida en la República Argentina  y Citibank, N.A.

Tanoira Cassagne Abogados

Socia: Alexia Rosenthal. Asociado: Ignacio Criado Díaz.

Alston & Bird

Socios: Adam Smith and Bradley Johnson. Asociada: Gina Masterson.

Abogados internos de La Sucursal Citibank, N.A. establecida en la República Argentina y Citibank, N.A.
Cecilia Díaz Llamosas
Armando Zungry Berhongaray
Carlos Vasallo

Fuente: https://bit.ly/2N2viXt

 

Contreras obtiene crédito sindicado de Banco Galicia y Banco Ciudad

La empresa argentina de ingeniería Contreras Hermanos S.A.I.C.I.F.A.G. y M (Contreras) obtuvo un crédito sindicado de Banco Galicia y Banco Ciudad, por ARS 200.000.000 (USD 7.288.650 al 28 de junio).

En la operación, Tanoira Cassagne Abogados actuó como asesor legal de Banco Galicia y Buenos Aires S.A. (Banco Galicia) y Banco de la Ciudad de Buenos Aires (Banco Ciudad). El Banco Galicia también contó con el apoyo de su departamento jurídico interno.

Entretanto, Contreras contrató los servicios legales de Estudio Moltedo.

De acuerdo con Tanoira Cassagne, el préstamo se encuentra garantizado con una cesión en garantía de los derechos de cobro de Contreras.

Tales derechos pertenecen a un contrato de obras civiles y montaje celebrado con el Ministerio de Energía y Minería de la Nación y la Sociedad, para la ejecución del Montaje de cañerías para la construcción del Proyecto denominado “Ampliación Sistema del Transporte y Distribución de Gas Natural”, detalló el bufete.

Contreras Hermanos S.A.I.C.I.F.A.G. y M es una empresa argentina líder en ingeniería y construcción de alta complejidad en Latinoamérica. Lleva a cabo proyectos para el desarrollo de la región vinculados a la producción, transporte y proceso de hidrocarburos, energía, minería e infraestructura.


Asesores legales

Asesores de Banco Galicia y Buenos Aires S.A. y Banco de la Ciudad de Buenos Aires:

Abogada in-house de Banco Galicia: Patricia Araujo

  • Tanoira Cassagne Abogados: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga. Asociado Ignacio Criado Díaz.

Asesores de Contreras Hermanos S.A.I.C.I.F.A.G. y M:

  • Estudio Moltedo: Socios Andrés Sanguinetti y Sebastián Marcelo Serra.

Fuente: https://bit.ly/2wp60tl

International Financial Law Review (IFLR) reconoció a Alexia Rosenthal como Women Leader de Argentina

Women Leaders, suplemento de IFLR1000,  líder en el mercado legal y financiero ha reconocido a 300 mujeres abogadas que considera entre las mejores abogadas especialistas transaccionales en sus mercados y áreas de práctica.

Todas las abogadas en Women Leaders son IFLR1000 Leading Lawyers.

IFLR1000 califica a los abogados sobre la base de su desempeño e involucramiento en transacciones, así como del feedback del mercado. Todas las abogadas que aparecen en la guía tienen un importante track record y son recomendadas constantemente por clientes y colegas.

Alexia Rosenthal, socia a cargo del área de Mercado de Capitales, Banking & Finance, fue reconocida como la única Women Leader de Argentina 2018.

Fuente: https://bit.ly/2ojw98l

 

Argentina: New Antitrust Law

On May 9th, 2018, the House of Deputies finally approved the new antitrust bill after the Senate introduced minor amendments.

The bill was approved with 163 votes for and 74 votes against it.

The main changes that the new antitrust law provides vis-a-vis the former antitrust law are:

  • Creation of a new independent, decentralized and autonomous Antitrust Agency which will be known as “Agencia Nacional de Competencia” –ANC- (“National Competition Agency). The ANC will consist of a Court for the Defense of Competition (5 members), a Secretariat of Anticompetitive Conducts and a Secretariat of Economic Concentrations. Each member will be appointed and/or removed by the Congress. Currently, the Antitrust Commission depends on the Executive Branch.
  • Concerted conducts among competitors (“hard core cartels”) shall be deemed as practices completely and absolutely restrictive of competition.
  • Interlocking directorates, under certain circumstances, shall be deemed as anticompetitive practices.
  • More powers to the ANC in order to conduct and investigate anticompetitive practices.
  • Creation of a Leniency Program that complies with international standards directed to deter concerted actions.
  • New provisions for the determination of fines, which now takes into account the turnover of the company involved in anticompetitive practices (i.e. up to 30% of the affected product´s turnover multiplied by the years of duration of the conduct–such amount may not exceed 30% of overall turnover-, or twice the profits obtained from such illegal practice).
  • Legal actions to seek damages’ compensation for violations of the Antitrust Law shall be specifically contemplated.
  • New pre-merger control. Notable increase of notification thresholds that now intend to discharge minor transactions. (Pre-merger control will become in force one year after the creation of the ANC).
  • Fast track procedure for transactions that clearly do not raise antitrust concerns.
  • Creation of a Court of Appeals in Antitrust Matters, as the Court authority in appeals to the ANC´s rulings.

May 5th, 2018.

Bernardo Cassagne
Socio

Francisco Rondoletti
Lawyer